「運転資金」を表す式として、最も適切なものはどれか。

運転資金＝売上債権＋棚卸資産−仕入債務です。これは、事業を回し続けるために、自社が常時立て替えている資金のことを表します。債権と在庫は現金を縛る要素、仕入債務は流出を抑える要素、という役割の違いをあわせて覚えておきましょう。

自社の月次の貸借対照表から、売掛金・在庫・買掛金の金額を拾い、この式で所要運転資金を一度出してみましょう。金額の大きさと、どの項目が膨らんでいるかが見えてくると、資金繰りの勘所がつかめます。まずは直近1か月分で計算してみてください。

正解はBです。運転資金は、「売上債権（売掛金・受取手形）＋棚卸資産（在庫）−仕入債務（買掛金・支払手形）」という式で表します。販売は済んでいてもまだ回収していない債権と、まだ販売していない在庫によって現金が拘束され、その一方で未払いの仕入債務があることで現金の流出が抑えられる、という構造を示した式です。Aは手元資金を計算したもの、Cは営業利益を計算したもの、Dは資産を差し引いたもので、いずれも運転資金の定義ではありません。