金融商品のリスクの大きさを測る代表的な指標として「標準偏差」が使われます。標準偏差が表すものとして最も適切なものはどれか。

正解は B です。標準偏差は、リターンが平均からどれだけばらついているか（散らばりの大きさ）を表す統計量で、金融ではリスクの代表的な指標として使われます。標準偏差が大きいほどリターンの振れ幅が大きく、リスクが高いと判断します。リスク＝リターンの振れ幅という定義を、数値で表したものが標準偏差です。値が小さいほど安定した値動きを意味します。

核心は「標準偏差＝リターンのばらつきの大きさ」という対応です。リスクの定義（振れ幅）を数値化する道具が標準偏差です。最大損失額そのものや値上がり確率とは異なり、上下両方のブレをまとめて散らばりとして測る点が重要です。

投資信託などの資料に「標準偏差」や「リスク（年率）」という数値が載っていたら、その商品の値動きの激しさを示すものとして読んでみましょう。同じ期待リターンなら、標準偏差が小さいほどブレが小さく安定していると判断できます。自分が許容できる振れ幅を基準に、標準偏差を比べて選ぶのが効果的です。

標準偏差はばらつきの大きさを表す

正解はBです。標準偏差とは、データが平均値からどれくらい散らばっているかを表す統計量です。金融では、リターンが平均（期待リターン）からどれだけばらつくかを測る指標として使われ、リスクの代表的なものさしになっています。標準偏差が大きいほどリターンの振れ幅が大きく、結果が読みにくい＝リスクが高いと判断します。これは「リスク＝リターンの振れ幅」という定義を数値で表現したものといえます。

他の選択肢が誤りである理由

Aの「過去最大の損失額そのもの」は、特定の極端な1点を指すもので、平均からの散らばり全体を表す標準偏差とは別の概念であり誤りです。Cの「投資家の人数」は商品の人気を示すかもしれませんが、リターンのばらつきとは無関係で誤りです。Dの「値上がりする確率」は方向性の見込みであり、上下両方への散らばりを表す標準偏差とは異なるため誤りです。標準偏差はあくまでリターンの散らばりの大きさを表します。