当期に銀行から長期借入を行い、別途、既存借入金の一部を返済した。これらの取引の区分として最も適切なものはどれか。

借入の「調達」も「返済」も、入りと出はどちらも財務CFです。同じ資金の動きを、入りと出で別の区分に分けたりはしません。資金の出入りはまとめて財務活動として見る、という整理を覚えておきましょう。

財務CFがプラス続きの会社は、借入や増資に頼っている状態かもしれません。営業CFで返済の原資をきちんと作れているかを併せて読むと、借入依存に傾いていないかのサインを早めに察知できます。財務CF単独ではなく、営業CFとセットで読む癖をつけましょう。

正解はBです。銀行からの借入による資金の調達も、既存借入金の返済による支出も、どちらも資金の調達・返済にあたる取引です。したがって、入り（借入）と出（返済）の両方を財務CFに区分します。Aのように借入を投資CF、返済を営業CFに分けるのは誤りで、区分をまたいで分散させてはいけません。Cの「借入も返済も営業CF」も、本業の区分に入れてしまう誤りです。Dの「借入は財務CF、返済は投資CF」も、返済の区分を取り違えた誤りです。資金の出入りはまとめて財務CFで見る、と押さえましょう。