問題集・営業CF/資金繰り/投資判断

キャッシュフロー経営問題集

全20問・更新 2026.06.25

「利益が出ていれば現金も増える」という思い込みから、営業キャッシュフローの読み方・資金繰りの先読み・投資の採算判断までを標準定義で「説明できる／計算できる」レベルへ引き上げる全20問です。営業CF（CF計算書の3区分・利益との差・間接法）／資金繰り（運転資金・回収支払サイト・資金繰り表）／投資判断（回収期間法・NPV・時間価値）の3範囲を、中級を重心に易から難へ並べています。各設問に、解説まとめ・ポイント・ワンポイントアドバイス・解説詳細を用意しています。

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Q1.「キャッシュフロー経営」が重視するものとして、最も適切なものはどれか。

Q2.キャッシュフロー計算書の3区分の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。

Q3.「営業活動によるキャッシュフロー（営業CF）」が示すものとして、最も適切なものはどれか。

Q4.当期純利益が黒字でも営業CFがそれと一致しない理由として、最も適切でないものはどれか。

Q5.間接法で営業CFを計算する際、税引前利益に対する減価償却費の扱いとして、最も適切なものはどれか。

Q6.間接法で営業CFを計算するとき、当期に「売上債権（売掛金）が増加」した場合の調整として、最も適切なものはどれか。

Q7.「フリーキャッシュフロー（FCF）」を表す式として、最も一般的に用いられるものはどれか。

Q8.「資金繰り」が指すものとして、最も適切なものはどれか。

Q9.「所要運転資金」を表す式として、最も適切なものはどれか。

Q10.売上債権900万円、棚卸資産500万円、仕入債務400万円のとき、所要運転資金はいくらか。

Q11.資金繰りを楽にする取り組みとして、運転資金を縮小させる方向に働くものはどれか。

Q12.「CCC（キャッシュ・コンバージョン・サイクル）」が表すものとして、最も適切なものはどれか。

Q13.損益計算書上は黒字なのに資金が尽きて倒産に至る「黒字倒産」の説明として、最も適切なものはどれか。

Q14.資金繰り表で、月初現金残高300万円、当月の収入合計800万円、支出合計950万円のとき、月末現金残高はいくらか。

Q15.投資判断に使う「回収期間法（ペイバック法）」の説明として、最も適切なものはどれか。

Q16.新しい設備への投資を続けるか撤退するかを判断するとき、「サンクコスト（埋没費用）」の扱いとして最も適切なものはどれか。

Q17.投資判断における「お金の時間価値（割引の考え方）」の説明として、最も適切なものはどれか。

Q18.「NPV（正味現在価値法）」で投資案を採択すべきと判断する基準として、最も適切なものはどれか。

Q19.「IRR（内部収益率）」の定義として、最も適切なものはどれか。

Q20.1年後に110万円のキャッシュ・インフローを生む投資案がある。初期投資額が90万円、割引率（資本コスト）が10%のとき、この投資のNPVはいくらか。